长鑫科技“光速”上会 扩产大周期将至 融资客提前埋伏多股(名单)

　　国产存储巨头IPO事项又有新进展。

　　长鑫科技科创板IPO下周三上会

　　5月20日晚间，据上交所网站公告，上交所上市审核委员会定于5月27日召开2026年第27次上市审核委员会审议会议，届时将审议长鑫科技的首发事项。

　　此次上会日期距离长鑫科技更新招股书、恢复上市审核仅10天，距离其2025年10月初完成IPO辅导也只过去7个多月。

　　据悉，长鑫科技本次科创板上市拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目建设，上述项目合计总投资规模达345亿元。

　　作为我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，长鑫科技已实现DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X全系列DRAM产品量产，核心产品技术达国际先进水平，覆盖服务器、移动设备、智能汽车等主流市场。

　　得益于全球算力需求激增、全球主要厂商产能调配，存储行业进入“量价齐升”的高景气周期，长鑫科技业绩也迎来历史性拐点。

　　更新后的招股书显示，2023年和2024年，公司归母净利润分别亏损163.4亿、71.45亿元；2025年，存储价格的持续上涨带动公司产品销售毛利率和利润水平快速提升，长鑫科技成功扭亏，全年归母净利润盈利18.75亿元。

　　今年以来，公司业绩更加“爆表”。一季度，长鑫科技营收规模达508亿元，同比增长719.13%；归母净利润为247.62亿元，同比暴增1688.30%。长鑫科技还预计，今年上半年有望实现营收1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；实现归母净利润500亿至570亿元，同比激增2244.03%至2544.19%。

　　此外，另一大国产存储巨头长江存储已于5月19日启动IPO辅导，中信建投和中信证券为辅导券商。

　　机构看好产业链环节机遇

　　在机构看来，AI算力需求爆发驱动存储芯片进入高景气周期，国产替代紧迫性持续凸显，长鑫科技、长江存储相继冲刺上市，后续扩产进程或将显著提速，相关产业链机会值得期待。

　　其中，国金证券在最新研报中指出，长鑫存储2026年二季度正式开启招投标，全年计划扩产5-6万片，设备采购需求达50-60亿美元；长江存储2号厂房机台工艺设备管线购装项目已于5月14日启动招标。两大存储龙头同步扩产，直接拉动刻蚀、薄膜沉积、CMP等核心设备订单，设备环节作为晶圆厂扩产的“卖铲人”，业绩确定性持续增强。

　　山西证券也表示，随着存储需求爆发，前驱体、光刻胶、湿电子化学品等作为生产存储芯片必备的核心上游材料关键材料，需求预计有望激增，具备优异技术实力的国内厂商或将迎来发展机遇。

　　在招商证券电子团队看来，存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产整体有望提速，投产推升设备需求及市场空间，设备、材料及零部件等产业链环节订单及国产化率持续提升，同时存储技术迭代升级带动定制化新品兴起，CBA及先进封装产业链有望受益，建议关注存储和上游产业链环节机遇。

　　5只概念股获杠杆资金超亿元加仓

　　据东方财富“热点题材”梳理，当前A股市场有20余股涉及长鑫存储概念，合计总市值超1.3万亿元，不仅持股还有业务往来的兆易创新体量居首，江波龙、德明利、招商证券、盛美上海市值均超千亿元。

　　年初至今，绝大多数长鑫存储概念股录得股价上涨，德明利大涨2倍位居涨幅榜首位，江波龙、精测电子、柏诚股份、合肥城建、兆易创新均已成为翻倍牛股，德邦科技、商络电子年内亦涨超八成。

　　本周以来，除了德明利、江波龙小幅下挫，其余长鑫存储概念股走势均造好，合百集团收获三连板，合肥城建、盛美上海三日均涨逾20%，兆易创新、柏诚股份、艾森股份、精测电子等多股均显著走高。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本周共有12只长鑫存储概念股获得融资净买入，兆易创新获融资客大举抢筹20.70亿元，德明利、江波龙均获加仓超7亿元，华天科技、盛美上海融资净买额均在1.75亿元以上，金宏气体亦获0.97亿元融资净买入。

　　兆易创新此前在互动平台上表示，公司于长鑫科技持股比例为1.8%。在业务合作方面，公司从长鑫科技及其控股子公司采购代工生产的DRAM相关产品，2026年上半年度预计交易额度为2.21亿美元，折合人民币约15.47亿元。

　　德明利、江波龙、盛美上海、金宏气体等多家公司，都曾表示各自与包括长鑫存储在内的行业头部企业保持着或达成了稳定的合作关系。

　　力源信息称，公司代理的存储产品线涵盖长鑫存储、兆易创新、铠侠等知名品牌。

　　华安证券在互动平台回复称，公司通过子公司华富瑞兴及华安嘉业，持有安徽安华创新五期风险投资合伙企业(有限合伙)50%份额，该基金持有长鑫存储0.75%股份；通过子公司华安嘉业持有安徽皖投安华现代产业投资合伙企业(有限合伙)20%份额，皖投安华专项用于投资国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司并持有其3.67%份额，而集成电路基金持有长鑫存储8.73%股份。

（文章来源：东方财富研究中心）