外资大举买入！看多中国资产电子等行业获环比加仓

科创之家 2025-10-21 共6065人围观

　　10月15日，随着沪深港通信息披露机制调整后的三季度数据公布，北向资金三季度持仓动向正式浮出水面。

　　数据显示，截至三季度末，北向资金持有A股数量环比减少超150亿股，但由于三季度A股行情向好，个股股价普遍抬升，持仓市值反而增加近3000亿元。

　　业内人士认为，北向资金三季度持仓变动反映了两大趋势：一是政策驱动下的估值修复；二是产业升级背景下的结构调整。随着中国经济高质量发展持续推进，科技、新能源等成长板块有望成为外资长期配置的重点。

　　电子等行业获环比加仓

　　从行业来看，以持股数量统计，截至今年三季度末，北向资金持股数量排名前五的行业分别为银行、电子、非银金融、电力设备和有色金属，持股数分别为174.02亿股、95.83亿股、74.76亿股、72.41亿股和63.27亿股。

　　值得一提的是，今年三季度，北向资金持股数量增加的行业有9个，包括农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建筑材料、汽车、传媒和机械设备。

　　其中，农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建筑材料行业获加仓幅度超过10%。数据显示，北向资金最新持有农林牧渔行业股票合计为11.80亿股，环比二季度末增加了2.64亿股，增幅达28.87%。具体来看，在农林牧渔行业中，正邦科技、牧原股份、大北农、新希望、温氏股份等多只猪肉板块个股获增持。

　　行情数据显示，今年二季度和三季度，农牧饲渔板块接连上涨，二季度的涨幅为13.11%，三季度的涨幅为5.52%。华西证券认为，中国近几个月一直在推进生猪行业“反内卷”相关举措，猪养殖龙头如牧原股份已计划逐步淘汰低产低效母猪，将年底能繁母猪在今年6月末的基础上调减3.82%。从中长期来看国内生猪行业低效产能将逐步退出，价格中枢有望抬升，优质产能市占率提升，养殖效率高和成本控制优秀的公司利润将进一步增厚。

　　今年三季度，电子等科技板块持续火热，吸引了北向资金增持。数据显示，北向资金最新持有电子行业股票合计为95.83亿股，为持股数量第二大行业，环比二季度末增加了18.21亿股，增幅达23.45%。具体来看，京东方A、TCL科技、立讯精密、水晶光电、深天马A、领益制造、北方华创、澜起科技等多只电子板块内个股获增持，其中，京东方A三季度期间获北向资金增持6.58亿股，增持数量排名居首。

　　此外，环保、基础化工、建筑材料、汽车等行业也在今年三季度获北向资金增持。

　　值得一提的是，今年上半年持续火热的红利资产在三季度期间遭北向资金减持。数据显示，北向资金今年三季度末持有银行、石油石化、交通运输、公用事业等多个稳定高股息板块的股数较今年二季度末明显减少。其中，银行板块三季度期间遭北向资金减持69.75亿股，相比二季度末的持股数减持幅度达28.61%。

　　重仓持有宁德时代等龙头股

　　从重仓持有个股来看，北向资金对A股核心资产的布局持续深化，宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行等龙头股成为其持仓的“压舱石”。

　　其中，北向资金截至三季度末持有宁德时代6.61亿股，环比二季度末增加了5392.29万股。在三季度宁德时代股价攀升60.02%的基础上，北向资金持有宁德时代股票的市值增加了1125.82亿元，最新持股市值为2656.59亿元。

　　宁德时代此前发布的半年报显示，2025年上半年实现营收1788.86亿元，同比增长7.27%；实现归母净利润304.85亿元，同比增长33.33%。东莞证券认为，新能源汽车市场保持快速增长，可再生能源及新型数据中心配储需求驱动储能市场快速增长，锂电池需求增长确定性高。公司是全球锂电龙头，凭借技术优势持续推出创新产品，市占率稳步提升，盈利能力保持稳健。