多晶硅连续两周无成交价 中游已“涨声”连连 光伏价格传导迎关键考验

　　《光伏行业成本核算模型通则》发布后，光伏全行业正步入价格重构的过渡期。硅业分会连续两周数据显示，多晶硅交易成交持续处于停滞状态，企业普遍暂停正式报价，静待市场信号明朗。

　　清华苏州环境院天工智库特聘新能源专家吕锦标对财联社记者表示，硅业分会统计口径为长单发货的大宗交易，当前市场小额交易仍存，企业内部自用投料也正常推进。上海钢联新能源事业部分析师王志超接受财联社记者采访时表示，自行业明确完全成本核算逻辑后，硅料企业陆续暂停出具正式报价单，当前仅以口头试探性报价为主。

　　财联社记者从产业链人士获悉，尽管硅料端定价尚未明晰，但中游硅片、电池片环节已率先启动价格上调，自上而下的价格传导正迎来关键考验。协鑫科技（03800.HK）公司人士向财联社记者表示，本轮行业行为核心是落实监管要求、守住法定经营底线，而非单纯自发挺价；有头部组件企业人士表示，产业链盈利修复与价格企稳，最终仍需终端内需发力支撑，近期多省2027年机制电价上调和场景价值的深度挖掘，也为需求修复带来正向预期。

　　多晶硅已连续两周无成交价格

　　硅业分会在上周（8月5日）发布周评称多晶硅市场整体陷入观望态势，市场成交处于停滞状态后，其在本周继续指出，国内多晶硅市场观望态势延续，大宗交易仍处于停滞状态，全周暂无订单成交。

　　报告称，在行业加强价格自律、维护产业链有序竞争的背景下，硅料企业普遍维持暂停报价的状态，静待市场信号进一步明朗。当前市场处于价格重构的过渡阶段，各方均在观察行业规范效果与产业链运行情况，等待新的成交共识逐步形成。

　　对于成交停滞的统计口径，吕锦标对财联社记者表示，硅业分会只统计各家根据长单发货的大宗交易，市场上小额交易还有进行。目前多晶硅生产正常，有些公司内部自用的部分正常发货投料。

　　报价端的观望情绪，与行业全面转向完全成本核算直接相关。王志超对财联社记者表示，此前确定了完全成本逻辑之后，企业就陆续暂停报价了，近期企业都是口头报价，或者都是试探性报价，没有给下游出具报价单。原因是各家在核实自己的真实完全成本，同时对一些执行细则还在探讨中，硅料企业都想等更明确之后再进行决策。

　　据了解，完全成本核算包含折旧项，因此和各家企业的开工水平直接相关，理论上开工率越高，单位分摊成本越低。

　　本轮行业定价逻辑转向的核心背景，是监管层面的规则厘清。财联社记者从协鑫科技公司人士获悉，此前市场监管总局召开光伏全产业链专项会议，明确划定价格经营红线，低于成本恶意倾销将开展常态化执法，违规低价销售不再只是行业自律问题，而是触碰《价格法》的违法行为，有清晰的监管标准与执法约束，从制度层面杜绝“纸上倡议”。

　　据透露，本次行业经营底线核算参照行业协会发布的统一成本核算规范，各企业以旗下独立法人工厂真实生产运营数据为依据，分主体单独核算自身成本底线，不存在全行业一刀切的统一固定指导价。

　　硅片价格率先两连涨

　　硅料价格将恢复至何种水平，首先取决于硅料市场何时恢复实质成交。吕锦标分析称，这不取决于硅料端库存，而是下游某一家耗完最后的库存；届时只要有一家下游企业无料可投、被迫启动采购，硅料企业便会以高于完全成本的价格恢复销售。

　　业内分析认为，硅料企业严守成本底线，不能简单判定硅料价格战彻底见底，行业行为核心并非企业自发“挺价、稳价”，而是全产业链落实监管要求、守住法定经营底线。

　　值得注意的是，尽管硅料端尚未形成新的成交共识，但中游硅片、电池片环节已率先跟进调价，产业链自上而下的价格传导链条正在逐步打通。

　　根据Mysteel调研信息，8月13日中午硅片企业更新报价，硅片全尺寸再次上调0.22元/片，183N报价1.12元/片，环比上涨0.22元/片；210RN报价1.22元/片，环比上涨0.22元/片；210N报价1.42元/片，环比上涨0.22元/片。

　　就在前一日，部分硅片企业已率先调整各规格硅片价格，其中183N/210RN/210N分别报至0.9/1.0/1.2元/片，涨幅明显超出此前试探性调价。

　　王志超对财联社记者表示，此前183规格硅片的新价格已经出现成交，该价格对应硅料价格涨幅约5000-6000元/吨；若以7月底3.2万元/吨的硅料价格测算，对应硅料价格将回升至3.7万元/吨以上的水平。

　　他判断，硅片企业会根据硅料价格的涨幅来制定报价，后续如果硅料企业报价继续上调，硅片报价也还是会同步上调。

　　上游涨价预期渐浓，电池片环节同步开启价格调整。infolink数据显示，本周N型电池片价格走高，183N、210RN与210N本周均价分别上涨至每瓦0.29元、0.28元与0.285元人民币，涨幅均超过7%。

　　该机构分析称，由于上游与银价成本的提升，以及美国232政策公布后的备货需求，总体来看，8月份的电池片涨价走势已基本确立。

　　业内预计实现稳价还需扩大内需

　　虽然上游“涨声”一片，但对于能否传导至真正需要电站“买单”的组件环节，业内普遍更为谨慎。多位头部组件企业人士今日在与财联社记者交流时表示，近期组件价格尚未进行明显调整，部分TOPCon组件价格变动，主要是对前期价格超跌的修复，实际影响有限。考虑到四季度是传统旺季，组件依然存在价格上调的空间。

　　“下游多少要试着涨一下的，但是能不能成交，最终落地价格不好说。”一家组件企业人士表示。

　　吕锦标分析称，若上游涨价无法顺畅向下游传导，产业链将通过主动调节生产负荷的方式重构供需平衡；若价格传导持续受阻，全产业链将逐步下调开工负荷，直至供给规模与终端需求相匹配，而非以低于成本的价格持续倾销。

　　他认为，在监管明确全产业链均不得低于成本销售的规则下，叠加企业自身经营约束，行业已不存在长期亏本运营的空间，且低价也无法有效刺激需求。

　　王志超也认为，产业链价格可随涨幅同步调整，但终端收益率是核心制约，短期内仍要看价格能否顺利传导，中长期则取决于扩内需成效。

　　不过，需求端的积极信号正在显现，有组件企业人士对财联社记者表示，国内已有多个省份完成了2027年度新能源项目的机制电价竞价工作，从最终出清结果来看，本轮确定的兜底电价水平，较2026年同期的竞价结果出现了明显上涨，光伏项目投资动力将有所增强。

　　此外，AI算力用电爆发带动的数据中心配套光伏电站、BIPV建筑一体化，以及光储协同解决消纳问题等细分方向，也被视作拉动内需、支撑价格顺利传导的潜在增长点。

（文章来源：财联社）