重磅！国务院报告：适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重

《报告》指出，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。

此外，《报告》还指出，深入研究通过资本补充、利润转增等方式，按照“有进有退、合理流动”的原则，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重。并研究修订证券公司风险控制指标计算标准规定，进一步发挥风险控制指标的“指挥棒”作用。

截图自：全国人大网

推动头部证券公司做强做优

头部券商的发展又迎政策利好。《报告》指出，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。

在近日发布的新“国九条”对支持头部证券公司的发展亦有相关的表述。新“国九条”指出，推动证券基金机构高质量发展。支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。

此外，证监会近期也出台了一系列政策文件，明确加快推进建设一流投资银行和投资机构的具体措施。

今年3月15日证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（以下简称《意见》）。

就建设一流投资银行和投资机构，《意见》给出了“三步走”规划，具体包括：

第一步：力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。

第二步：到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业机构作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。

第三步：到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。

据了解，近期在一些上市券商举行的2023年年报业绩发布会上，部分头部券商对建设一流投行的相关理解和举措进行了介绍。

根据一份近期的上市券商交流纪要显示，中信证券(600030)表示，一流投资银行和一流投资机构应该具备9方面的特征，包括要能够在服务国家经济金融发展中发挥主力军作用；业务领域跨市场、跨场所、跨区域、多品种，能够为客户提供多样化、专业化的金融产品和服务；具有遍布全球的强大的客户网络；具有较强的资源配置和风险对冲的能力等方面。

适时调整国有金融资本在证券等行业的比重

就优化国有金融资本功能定位和战略布局，《报告》指出，加快推进国有金融资本布局优化和结构调整。以推动高质量发展为主题，研究完善国有金融资本布局，有效发挥国有金融资本在金融领域的主导作用。深入研究通过资本补充、利润转增等方式，按照“有进有退、合理流动”的原则，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重。

值得注意的是，近期多家央企股东拟转让手中的券商股份。

3月末，长江证券(000783)发布公告称，长江产业集团与央企三峡集团旗下的湖北能源(000883)、三峡资本签署《股份转让协议》，长江产业集团拟通过协议转让方式受让湖北能源、三峡资本持有的长江证券全部股份。据了解，三峡集团作为国务院直属能源领域央企，本次出让长江证券股份是落实国务院国资委聚焦主业主责、发展实体经济的战略部署。

日前，国都证券4.485亿股股份在上海联合产权交易所挂牌转让，转让方为国都证券第三大股东国华能源投资有限公司。而国华能源投资有限公司是央企国家能源投资集团的全资子公司。

此外，《报告》还指出，研究修订证券公司风险控制指标计算标准规定，进一步发挥风险控制指标的“指挥棒”作用。

去年11月初，证监会曾就《证券公司风险控制指标计算标准规定（修订稿）》公开征求意见。

此次修订的主要内容包括：一是促进功能发挥，突出服务实体经济主责主业。进一步发挥风险控制指标的导向作用，对证券公司开展做市、资产管理、参与公募REITs等业务的风险控制指标计算标准予以优化。

二是强化分类监管，拓展优质证券公司资本空间。适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数，推动试点内部模型法等风险计量高级方法，支持合规稳健的优质证券公司适度拓展资本空间，提升资本使用效率，更好为实体经济提供综合金融服务。

三是突出风险管理，切实提升风控指标的有效性。根据业务风险特征和期限匹配性，合理完善计算标准，细化不同期限资产的所需稳定资金，进一步提高风险控制指标的科学性。对场外衍生品等适当提高计量标准，加强监管力度，提高监管有效性，维护市场稳健运行。

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