近1个月收益回升，4只“固收+权益”产品加权年化收益率超5%

数据说明：产品统计范围为理财公司发行的成立满1年、投资周期在2-3年（含）的公募固收+权益产品，数据截止日期为2026年4月29日。为剔除仅靠短期收益“打榜”、实则昙花一现的产品，南财理财通课题组特设指标“加权年化收益率”用以识别真正具备长期收益性的产品。加权年化收益率计算公式为“5%×近1月年化收益率+10%×近3月年化收益率+15%×近6月年化收益率+30%×近1年年化收益率+40%×成立以来年化收益率”。

一、市场概况及整体表现

近1个月A股逐步“修复失地”，再次突破4100点来到前高附近。债市则从4月23日以来出现震荡行情。“固收+权益”理财产品净值有所修复，南财理财通数据显示，成立满1年、投资周期在2-3年（含）的公募“固收+权益”理财产品近1个月平均年化收益率为2.95%，约14%的产品近1个月年化收益率超过5%，少部分产品近1个月年化收益率甚至突破10%。成立以来平均年化收益率为3.09%。

二、亮点产品分析

截至4月29日，有4只产品加权年化收益率超过5%，其中农银理财“农银匠心・灵珑固收增强第66期理财产品”加权年化收益率最高，为5.06%。今年第1季度报告显示，该产品主要通过配置公募基金、非标资产等增强收益，其中非标资产配置比例36.42%，公募基金配置比例5.45%。

前十大持仓显示，该产品配置了一些证券ETF、中证A500ETF、军工龙头ETF、细分化工产业主题ETF等。非标资产的融资客户为湖州市城市投资发展集团有限公司，主体评级为AAA，该笔非标资产年化收益率为4.1%。

青银理财“璀璨人生田园系列人民币个人理财计划(共享)2023年039期”则主打多元化配置，去年末除了42.31%的比例配置非标资产外，还以44.26%的比例进行代客境外理财投资（QDII），配置公募基金的比例为10.85%。前十大持仓中有八大持仓为摩根大通票据，此外还有一只军工安全主题基金进入前十大持仓。

该产品所投资的非标资产为理财直接融资工具“23荣成城建01”，融资客户为城投公司荣成市城建投资开发有限公司，主体评级为AA，该笔非标资产收益率为6.90%。

交银理财“稳享灵动慧利3年封闭式19号(鑫享版)尊享理财产品”和“稳享鑫荣三年封闭式32号理财产品”今年一季度末主要投资债券和非标资产，配置非标资产比例均在20%-30%之间。

“阳光金36M增利尊享2号”含权比例不低，该产品今年一季度末配置权益类资产的比例为17.18%，前十大持仓包括利率债、债券买入返售、城投债，以及股票中国海洋石油等。

总体而言，绩优 “固收+权益”理财产品(投资周期2-3年)以封闭式产品居多，普遍偏好通过配置非标资产或公募基金等增强收益，也有部分产品直接投资股票，部分产品配置境外资产。